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资管新规传言来袭 投新三板的那7千多只可还好?_新三板

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原标题:资管新规传言来袭,7千多只投新三板的,你们还好吗

2月21日下午,一则监管拟出台金融机构资管新规的消息广为传播,刺痛资本市场神经。

在新三板市场也存在大量资管产品,而且作为三类股东重要成员的资管产品,在新三板公司的IPO路上也一直备受关注。那么,如果传言中的新规落地,对新三板将会有何影响?

消息称监管拟出台资管新规

据外媒援引知情人士消息称,中国央行会同证监会、银监会、保监会及其他有关部门,就全面规范金融机构资管业务进行讨论及征求意见。

按照流传新规,资产管理产品包括但不限于银行理财产品,资金信托计划,证券公司、基金公司、基金子公司、期货公司和保险资产管理公司发行的资产管理产品,公募证券投资基金,私募投资基金等。

知情人士称,这里资产管理业务涵盖银行、信托、证券、基金、期货、保险、私募基金等金融机构发行的资管产品;讨论中的新规明确提出打破刚性兑付;新规中明确提出资管业务是金融机构的表外业务,金融机构不得开展表内资产管理业务;明确禁止资管产品直接或间接投资非标准化商业银行信贷资产及其收益权;统一要求金融机构按照产品管理费收入的10%计提风险准备金;为防止风险,提出新老划断安排,老产品到期不续,新产品必须严格遵守新规定。

根据网上流传版本,新规对公募投资明确指出,公募产品不得投资未上市股权和金融衍生品。

对新三板市场影响有限

根据choice数据统计,共有超过7177只符合上述规定的基金公司资管产品、证券公司资管产品、信托计划、私募投资基金等相关资产管理产品投资新三板市场。

目前新三板未到期的相关资管产品共计有7116只,其中572只有募集金额可查的产品在新三板的共计投资金额近630亿元。

那么如果新规落地,会否对新三板相关产品造成影响呢?某新三板券商人士告诉论坛君,个别不符合规定的产品可能在到期后会受到影响,但就目前投资新三板的相关产品来看,传言中的新规对新三板市场影响极其微小。

他表示,就我了解到新三板相关资管产品状况,大部分是符合该新规规定的,而且在7000多只产品中,大部分为规定到期时间,近期到期的也只占极少数。

另外一位券商资管人士也表示他们投资新三板的产品基本都是符合新规的规定,因此即便新规落地也不会受到影响。

对于到期时间,论坛君查阅相关统计,规定到期日期的产品中,2017年到期的产品仅有185只,截止2020年到期的产品也才刚超过400只,相对于7000多的总量确实很少。

而对于公募产品不得投资未上市股权的规定,上述新三板人士表示,限制公募投资新三板一直存在,如果新规落地,也只是被拿出来再次阐述,只是对此前流传公募基金入市新三板的消息再次给予了打击。

不可回避的三类股东问题

对于新三板市场影响微乎其微,不过对于近期大热的三类股东问题,南山投资创始合伙人周运南表示,该消息或对近期颇热的三类股东问题给出一定警醒。

在新三板公司转板IPO过程中,三类股东问题一直备受关注。今年2月9日,2家存在三类股东的新三板公司海容冷链和海纳生物获得了证监会审核首次反馈,但因未涉及三类股东问题,一时被不少市场人士解读为解决三类股东问题出现了重大转机和积极信号。但在20日证监会的反馈意见中凯伦建材和光莆电子两家新三板企业却被问及信托持股,又给市场泼了一盆冷水。

关于三类股东问题从去年上半年被市场关注后,引起了市场人士多次热议,大家都是仁者见仁智者见智,莫衷一是。但真正拟参与IPO的各方却不敢怠慢,券商尽量不接有三类股东的项目或者建议企业提前清理三类股东,申报企业为了降低不确定性也以宁可信其有的态度尽量清理三类股东,作为三类股东自身出于降低投资风险也会尽量配合企业提前退出。

今天传出的消息,更从一行三会的角度拟明确公募产品不得投资未上市股权和金融衍生品,更加证明了去年之前关于三类股东的传言可能是真的,三类股东可能已经成为新三板企业ipo过程不可回避的问题,周运南表示,监管层应或许在近期对三类股东问题给出明确的指导性意见,让市场有章可依有章可循。