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用办厂的钱偷偷买房 新三板变更募资用途暗藏套路_新三板

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新三板变更募资用途现象正变得越来越普遍,一些企业甚至募集资金刚到位就公告变更用途。那变更后的钱,都被拿去干什么了呢?

说好募资办厂,你却拿去买房

如果有一家企业,把原本用来补充流动资金、购买设备的募资款拿去买房子,而且一口气买10层,不知出资人作何感想?

去年6月,中林股份(831216)发布公告称,因经营需要,同时为充分利用公司闲置资金,拟将部分募集资金用于全资子公司购买商务办公用房。

中林股份于2015年发行股票共募集资金8580万元,原本募资用途为补充公司营运资金,购买检测、监测设备,加大岩土工程技术研发投入等。

然而没过多久,公司就变更了部分资金用途,将部分资金拆借给关联方和非关联方,并且未履行任何决策程序和公告义务。这还不算完,中林股份还提前使用了4000万元募集资金,其中3500万元借给非关联方使用,500万元用于购买银行保本型理财产品。

2016年6月,公司第二次公告变更募资用途用于子公司买房,这次公司一口气买下了嵊州市中林国际大厦3-10、12层的商务办公用房。这次唯独没买的11层,其实早在2015年9月,就用600万元募集资金买下了。

中林股份于2016年9月发布的募集资金实际使用说明显示,募集资金的一半被变更了用途。其中用于买房的达3800多万元,占到募集资金的一半以上;至于曾经提到的用募集资金购买检测、监测设备等与主营业务相关的需求,一分钱也没花。

同样的故事还发生在惠强新材(836243)身上。2017年1月16日,惠强新材公告变更募集资金用途。

惠强新材原计划募资5800万元,实际募资4118万元,用于补充流动资金,以及采购锂电池隔膜配套生产检验设备。但是募到的钱还没捂热,惠强新材就公告,由于公司工程款及子公司借款即将到期,将变更部分资金用途。这距离股转系统1月4日公布其股份登记函还不到半个月。

变更后,用于偿还工程款及利息的资金共3550万元,而真正用于补充流动资金的仅有88万元,用于购买设备的也只有480万元。作为一家挂牌前连续亏损三年的企业,募资不容易,花钱也应小心。

还债理财不公告,三板募资套路深

近年来,变更募资用途现象在新三板越来越普遍。据论坛君统计,仅2016年12月至今,就有25家企业宣布变更募集资金用途,其中变更资金用于偿还借款的最多。

2016年12月至今新三板部分变更募集资金用途企业

大多数企业并不会明确解释变更的原因,论坛君发现,除了少部分企业确因实际需要变更募集资金用途外,大多数企业进行变更看起来合情合理,实则套路满满。

套路一:“补充流动资金”成募资万能理由

“补充流动资金”,是企业募资时最常用的理由,如果是真的用来补充流动资金倒也无可厚非,就怕企业浑水摸鱼。早前证监会已要求规范定增补充流动资金,明确具体用途;2016年2月,股转也发布通知,要求结合公司目前的经营情况、流动资金情况,说明补充流动资金的必要性和测算的过程。但目前来看,执行效果尚不明显。

套路二:奔着还债目的,披着投资外衣

还债是新三板变更募资用途中最常见的去向。据论坛君统计,2016年12月至今的25起变更行为中,用于还债的共有10起。但募资前几乎没有企业会透露资金将用于还债,借口大多如“投资”、“补充流动资金”、“购买设备”等,等钱到手了,立马公告变更用途。

这类用于偿还贷款的变更,大多发生在募资完成后1-2个月左右。募到的钱还没捂热就拿去还债,这套路太明显。

套路三:怎么用我说了算,反正都是为公司好

2016年12月27日,众智同辉(832361)公告,将原本用于新一代液晶调光膜及衍生产品的研发、生产和应用的部分资金用途变更为购买理财产品。公司同时称,该募集资金用途的变更,有利于业务发展,不会带来不利影响,符合公司战略规划,符合公司及全体股东利益。

这种话大家应该很眼熟,无论是用于还债、买房还是理财,似乎变更募资用途对公司都是有利的。莫非在他们看来,买理财产品和研发液晶产品的效果是一样的?

套路四:只要钱到手,程序可走可不走

2016年11月,金瀚科技(832815)通过募集资金专户向股东还款300万,按照原规定,该笔募集资金应用于补充公司流动资金。在变更用途前,该公司既未经董事会审议,更没有报股东大会批准。直到主办券商提醒前,该公司都没有打算把变更这事说出去,就好像这钱跟别人没关系一样。